特斯拉概念引爆A股市場(chǎng)，會(huì)是下一個(gè)蘋(píng)果嗎?

受首批國(guó)產(chǎn)Model3交付及降價(jià)影響，特斯拉概念股近期股價(jià)走勢(shì)兇猛，甚至有股民喊出特斯拉A股產(chǎn)業(yè)鏈還可能復(fù)制蘋(píng)果輝煌，10年前iPhone4曾引領(lǐng)一個(gè)時(shí)代。包括天風(fēng)證券、安信證券、興業(yè)證券在內(nèi)的頭部券商更是緊急召開(kāi)千人電話會(huì)議，剖析特斯拉產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。

特斯拉在1月4日宣布，中國(guó)制造的Model3于1月7日實(shí)現(xiàn)規(guī)模交付。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)版本Model3的最終基礎(chǔ)車價(jià)也從35.58萬(wàn)元下調(diào)至29.9萬(wàn)元，選裝配置價(jià)格也相應(yīng)下調(diào)，補(bǔ)貼后跌破30萬(wàn)元的驚喜價(jià)大有希望刺激國(guó)產(chǎn)Model3銷量。受此消息刺激影響，特斯拉概念股集體走強(qiáng)，20余股紛紛漲停。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為特斯拉對(duì)傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)將帶來(lái)顛覆性影響，新能源汽車將迎來(lái)新機(jī)遇。

中信證券預(yù)計(jì)Model3在中國(guó)的穩(wěn)態(tài)銷量將達(dá)到30萬(wàn)輛以上，2020年將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)，長(zhǎng)期看好特斯拉供應(yīng)鏈的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦相關(guān)環(huán)節(jié)龍頭，繼續(xù)重點(diǎn)推薦特斯拉國(guó)產(chǎn)化帶來(lái)的本地供應(yīng)鏈投資機(jī)會(huì)。

萬(wàn)聯(lián)證券表示，特斯拉進(jìn)一步降價(jià)，有望進(jìn)一步擴(kuò)大其在中國(guó)的銷量。特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈涉及直接、間接涉及供應(yīng)商共計(jì)130余家。其中，國(guó)內(nèi)部分電子行業(yè)公司在中控系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均有覆蓋。特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)明確和Model3銷量增長(zhǎng)的確定性，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈配套供應(yīng)商具有重大利好，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司具有增加估值、提升業(yè)績(jī)的良好機(jī)會(huì)。

華鑫證券表示，隨著特斯拉上海工廠開(kāi)始正式交付，國(guó)產(chǎn)Model3在成本及市場(chǎng)影響力方面的優(yōu)勢(shì)有望帶動(dòng)其銷量持續(xù)提升.預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)特斯拉銷量有望成為中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)2020年最大亮點(diǎn)，伴隨而來(lái)的將是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)空間不斷打開(kāi)。對(duì)于行業(yè)投資邏輯，華鑫證券認(rèn)為2020年我國(guó)汽車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)弱復(fù)蘇，未來(lái)在行業(yè)銷量逐漸企穩(wěn)的背景下，具備技術(shù)、資金、研發(fā)、品牌等綜合優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)銷量有望不斷實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局仍將向頭部集中，行業(yè)內(nèi)整合與重組或在所難免，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將是全年主要看點(diǎn)。

2019年豬肉股一飛沖天，今年特斯拉概念股能否復(fù)制其漲勢(shì)并誕生十倍股?有私募表示，新能源行業(yè)機(jī)會(huì)巨大，新能源汽車未來(lái)景氣度必然是持續(xù)向上，但并非整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈均值得投資。

星石投資在2020年策略報(bào)告中就表示，新能源行業(yè)中，最為看好的是中游的核心零部件環(huán)節(jié)，其行業(yè)格局已經(jīng)相對(duì)清晰，不確定性較低;但下游的整車環(huán)節(jié)，不確定性相對(duì)較大，仍有待進(jìn)一步觀察。不過(guò)特斯拉降價(jià)一小步，對(duì)于整個(gè)新能源汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)是前進(jìn)的一大步;對(duì)于行業(yè)而言，新能源汽車相對(duì)燃油車性價(jià)比顯著提升，將帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)景氣度的提升，特斯拉供應(yīng)鏈本土化利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

對(duì)于特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的投資，星石認(rèn)為目前確定性最強(qiáng)的可能還是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的核心零部件環(huán)節(jié)，因?yàn)楹诵牧悴考S商的議價(jià)能力和規(guī)模效應(yīng)是最強(qiáng)的。而其他的環(huán)節(jié)，比如下游的整車，確定性相比之下就會(huì)低一些。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光指出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈面臨技術(shù)加速提升、銷售量加速提升的局面，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的機(jī)遇，不亞于5G，是未來(lái)幾年充滿想象力的優(yōu)質(zhì)賽道。但是整個(gè)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈冷熱不均，在激烈競(jìng)爭(zhēng)下，市場(chǎng)份額有進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中的趨勢(shì)。簡(jiǎn)而言之，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)順序如下：中游大于上游，上游大于下游;上游看供需，中游看龍頭。

純達(dá)基金業(yè)也表示，從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)全球新能源汽車行業(yè)在傳統(tǒng)主機(jī)廠如奔馳、寶馬和造車新勢(shì)力如特斯拉等的推動(dòng)下將持續(xù)發(fā)展，行業(yè)處于高速成長(zhǎng)期。國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)受益于國(guó)家補(bǔ)貼政策，構(gòu)建了完善的供應(yīng)鏈，并且在電池、電池材料等上、中游領(lǐng)域具備全球影響力，部分廠商成為海外品牌的供應(yīng)商，這些細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司將顯著受益于行業(yè)發(fā)展。